基金賺錢須守住底線

　　●新基金法將投資人利益保護放在更突出的位置。這意味著，基金管理人如果玩忽職守損害基民的利益，或者采取“抬轎子”、“接盤子”等方式為自己或他人謀利，只要觸碰到制度的“高壓線”，必將付出慘重代價

　　新修訂的《證券投資基金法》于6月1日起正式實施。很多投資者都熱切期盼，新基金法能夠通過進一步完善制度，給萎靡不振的股市和基金業注入新的活力，為投資者帶來更多回報。

　　近年來，伴隨資本市場一路走軟，基金業存在的一些問題也逐步顯現。比如，產品設計制約多，難以滿足投資者需求；缺乏有效激勵機制，投資者輸掉真金白銀而基金經理卻旱澇保收；作為機構投資者，穩定市場不足、推漲助跌有余。還有，一些基金管理人利用職務之便私建“老鼠倉”，甚至從事內幕交易、操縱市場等違法行為，不僅嚴重危害了證券市場秩序和投資者利益，更令行業信譽蒙塵。

　　針對這些問題，新基金法將投資人利益保護放在更突出的位置，明令禁止基金從業人員侵占、挪用基金財產；禁止利用基金財產或職務之便向自己或者他人進行利益輸送；禁止不公平地對待其管理的不同基金財產等。一旦基金管理人違法經營或出現重大風險，監管機構可根據情況采取措施，責令其停業整頓，指定其他機構托管、接管基金，直至取消其基金管理資格。這意味著，基金管理人如果玩忽職守損害基民的利益，或者采取“抬轎子”、“接盤子”等方式為自己或他人謀利，只要觸碰到制度的“高壓線”，必將付出慘重代價。

　　同時，對于基金管理人員個人合法的投資理財行為，新基金法也“網開一面”做出具體規定。比如，允許以股權方式激勵基金公司高管和明星經理，允許基金經理等從業人員在報備后進行股票投資。這一新規在尊重基金經理“智富”才能的基礎上，提高了他們個人財富的透明度，既有助于基金公司解決人才流失的問題，也能在一定程度上疏導、規范基金從業人員的炒股行為。

　　在嚴格規范基金運作管理的同時，新基金法在市場準入、投資范圍、業務運作等方面，為公募基金營造更寬松的發展環境。降低公募基金行業的準入，把私募基金和創投基金納入監管范圍，允許保險、券商和私募發行公募基金產品；放寬投資范圍和基金形式，允許開發商品基金、對沖基金、公司型基金等新形式來豐富基金產品；加大對第三方銷售支持力度，促進中介機構發展，解決銷售渠道難題。

　　這些更具市場化取向的新規定，是行業發展的一劑強心針。在壯大了公募基金的機構投資者隊伍的同時，注重建立不同種類機構你追我趕、各展所長的競爭格局。如果公募基金不改以往暮氣與惰性，不能改造原有治理結構以及激勵機制，不能提高產品服務的創新能力，仍舊倚重“旱澇保收”的管理費以及券商“拜票”、分倉孝敬的灰色收入，遲早會被市場淘汰出局。

　　數據顯示，截至今年4月底，我國基金業規模已攀升至3.62萬億元。隨著居民理財需求的不斷提升，基金業將駛向更廣闊的“藍海”。基金業需要抓住機遇做大做強，為我國經濟發展增添動力，并充分發揮專家理財的優勢，成為居民增加財產性收入的主渠道。

　　《 人民日報 》（ 2013年06月17日 18 版）

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