2018申論熱點預(yù)測金融：央行宣布定向降準(zhǔn)1% 意味著什么

中國人民銀行稱從4月25日起,下調(diào)部分金融機構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率1個百分點,這些金融機構(gòu)將使用降準(zhǔn)釋放的資金償還其所借央行的中期借貸便利(MLF)。 

申論熱點獨家模擬預(yù)測題及詳細解析

【模擬預(yù)測題】

【降準(zhǔn)是央行貨幣政策之一，就是降低存款準(zhǔn)備金，存款準(zhǔn)備金是指金融機構(gòu)為保證客戶提取存款和資金清算需要而準(zhǔn)備的，是繳存在中央銀行的存款，中央銀行要求的存款準(zhǔn)備金占其存款總額的比例就是存款準(zhǔn)備金率。降低存款準(zhǔn)備金率，表明流動性已開始步入逐步釋放過程。請談?wù)勀銓Υ耸碌目捶�？�?/p>

【降準(zhǔn)原由】

存款準(zhǔn)備金率降低1個百分點，意味著什么呢?打比方說，如果存款準(zhǔn)備金率為10%，就意味著金融機構(gòu)每吸收100萬元存款，要向央行繳存10萬元的存款準(zhǔn)備金，用于發(fā)放貸款的資金為90萬元，倘若將存款準(zhǔn)備金率降到9%，那么金融機構(gòu)的可貸資金將到91萬元。而這次的1%，扣除置換MLF的9000億后,新增流動性約4000億元。

2014年以來，央行共進行了8次降準(zhǔn)，其中3次為定向降準(zhǔn)(2014年4月，2014年6月和2015年6月)，5次為全面降準(zhǔn)(2015年2月，2015年4月，2015年9月，2015年10月和2016年3月)本次100bp的降準(zhǔn)是2009年以來較大幅度的降準(zhǔn)。

【降準(zhǔn)目的】

從過去幾次定向降準(zhǔn)的背景來看，一般是經(jīng)濟面臨一定的下行壓力，有通縮的風(fēng)險以及外匯占款下滑等問題出現(xiàn)時。此時的背景是并沒有發(fā)生地方債大量置換或是經(jīng)濟危機，為什么這時要降準(zhǔn)?

央行有關(guān)負責(zé)人表示，當(dāng)前，我國小微企業(yè)仍面臨融資難、融資貴的問題。為了加大對小微企業(yè)的支持力度，可以通過適當(dāng)降低法定存款準(zhǔn)備金率置換一部分央行借貸資金，進一步增加銀行體系資金的穩(wěn)定性，優(yōu)化流動性結(jié)構(gòu)，同時適當(dāng)釋放增量資金。潘向東表示，近兩年沒有降準(zhǔn)的原因是為了防風(fēng)險。但是經(jīng)過去杠桿，我國宏觀杠桿率已得到控制，人民幣匯率自2017年就比較穩(wěn)定，甚至有所升值，中國經(jīng)濟金融風(fēng)險得到很好控制，對貨幣政策的掣肘減輕。

降準(zhǔn)目的：加大對小微企業(yè)的支持力度。一是可以增加長期資金供應(yīng)，銀行資金成本將有所降低。置換MLF使商業(yè)銀行付息成本有所減少，有利于降低企業(yè)融資成本。二是釋放4000億元增量資金，增加了小微企業(yè)貸款的低成本資金來源。要求把新增資金主要用于小微企業(yè)貸款投放。